观点|并购投资如何助力企业转型升级

解析助力企业转型升级的并购投资之道

并购投资可以使企业快速获取新市场、新渠道、新技术、新产品等核心资源,是企业实现产业转型的有力尝试。

自2015年成立以来,一村资本始终坚持以并购投资为主业,致力于帮助自身及合作伙伴成为产业变革的推动者和引领者,主导了一系列成功的产业并购案例。值此公司成立6周年之际,一村回顾过去发布的观点形成此文,探讨并购投资与企业产业转型,欢迎留言与我们一起交流。



一村资本董事长汤维清:并购让1+1>2,助推产业发展

并购是让企业从1发展到10 的重要方式,让1+1>2。一村资本存在的价值,就是通过“并购+创投”的投资方式,帮助有需要的成熟企业发展成为伟大的企业,帮助创业企业发展成为一家优秀的企业,很多产业方或创业者需要的不仅是资金,还需要一条顺畅的通道,在他们自身资源禀赋的基础上,帮助梳理出一条最终实现商业价值的通道。

我们坚持用产业思维做并购,用并购思维做创投。金融只有深植于产业、深耕于产业,顺应时代大趋势,通过促进产业的发展、产业的整合、产业的转型升级来实现自身的发展,才是正道,才会有活力,也才能持久。

面对未来,我们希望能够真正地为了中国产业的升级,做一些力所能及的事情,在我们专注的领域,为产业方提供全方位的产业培育、产业并购服务。


一村资本董事总经理于彤:构建并购基金护城河

并购能够为上市公司提供真正具有增加值的服务,帮助上市公司实现产业升级和产业转型,在上市公司横向并购、纵向产业链沿伸等方面发挥自己的价值。因此团队在精准把握上市公司需求和对标上市公司需要的项目标的,以及实际为上市公司提供并购服务,如建立广泛的项目源、与项目精准对接、并购交易架构安排、资金安排等方面不断构造团队的核心优势,逐渐在几个有影响力的并购项目中发挥重要作用,打出自己的品牌。

在发达国家的资本市场,并购基金不仅擅长多种投资策略,比如同行业整合、上下游并购、改善标的管理等,投后管理尤其强大。从长远看,国内的并购基金在竞争中能够借鉴某些境外优秀的同行,在发展中逐渐形成并加深自己独特的“护城河”。


一村资本董事总经理王宏宇:并购一定要基于产业发展

并购一定要基于产业发展,包括前瞻性技术布局、并购整合后带来的行业头部效应,这是并购初心所在,也是并购之灵魂。在交易过程中,充分兼顾到退出路径。在主路径外要有其他路径的预案。预则立,立足于闭环,但不拘泥于闭环。做任何并购交易时,要明晰大概率的退出路径,如果某一个阶段走不通,其他路径是什么?这都是我们在做交易和投资过程中要多思考的地方。当前面几点做得很好的时候,即便没有闭环,我们仍能获得回报。

配置好管理团队和激发团队的进取心、事业心同等重要。在经营中发现问题要及时调整团队,避免更大的风险。同时,通过机制、共担、信任、目标激发团队的原动力,实现股东和团队的共赢局面。我们相信团队要有约束,要有管理,在这个基础之上,我们和团队达成信任,达成责任的共担,达成目标的一致,激发事业之心。

—— 摘录自:《半导体投资并购交易经验心得》



一村资本董事总经、同威资本管理合伙人刘晶:并购成就伟大公司

一位好的并购投资人往往能站在更高的高度,结合自己对宏观经济、产业的历史和未来、科技发展等研究,帮助企业穿越周期走向伟大。

做一单是一单的项目驱动型并购是不可持久的,产业驱动才是决胜的关键,要做到:第一、从产业角度出发帮助企业穿越周期。成功的企业分为优秀和伟大,前者只是顺应了当时的发展趋势,而真正伟大的企业则是能穿越产业周期的,尤其是在当前万物互联的时代,如何跨界融通、抵御周期显得尤为重要;第二、真正全方位赋能企业。无论是资本赋能、产业赋能、人才赋能,还是组织赋能,每一种赋能都需要并购基金团队拥有相应的素质,优秀的并购基金需要是全能型选手,这样才能在浪潮到来时,及时把握住机会。


一村资本董事总经理赵江华:协同产业龙头,并购和投资两手抓

一村资本医疗投资主要体现在三个方面:其一、围绕上市公司进行产业并购,如协助通化金马收购龙煤集团旗下的四家三甲医院等医疗联合体;其二、联合上市公司成立产业基金,围绕上市公司的上下游产业链进行投资和并购;其三、设立专项并购基金,如发起设立“合肥高研欧进生物医药产业基金”完成了意大利NMS项目的收购。

相较于PE投资,并购是一个对团队能力要求更高的领域,需要从产业层面给予相应的引导和短板上的补充,因此对并购项目的考虑也更为审慎,包括是否具备广阔的成长空间,以及过程中需要的资源是否能给予,是否有能力把项目引入快车道等。
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