一村资本于彤:金融资本如何在产融结合中发挥优势

一村资本董事总经理于彤女士应邀出席“圆桌论坛:产融结合,深化产业纵深发展”,并发表观点。

近日,融资中国2021(第七届)产业投资峰会在北京举行。一村资本董事总经理于彤女士应邀出席“圆桌论坛:产融结合,深化产业纵深发展”,并发表观点。

本文根据于彤女士于“圆桌论坛:产融结合,深化产业纵深发展”上的发言整理编辑而成。

于彤:

我们一村资本成立于2015年,经过六年发展,目前管理规模将近200亿,主要聚焦于TMT大文化、医疗大健康、装备升级和新能源、芯片半导体、企业服务、云计算和大数据等行业赛道开展业务。

我们成立之初的定位是以并购投资为主,最初的并购投资主要是在所聚焦行业赛道和上市公司进行紧密结合。从2017年开始,在并购策略的打法上,我们逐渐进入了并购2.0时代,公司整体战略转为:第一是产业投资者;第二是升级为产业经营者;第三是成为产业变革推动者以及引领者。

从并购角度思考如何进行有效产融结合、参与产业的具体经营。2017年一村资本开始控股并购一些项目,比如投资了意大利抗肿瘤药物研发研究院90%股权,当时派驻了中方CEO,也帮助在中国落地研发中心。我们做的比较深度的一个案例是光电芯片项目,以此项目为例,谈谈金融资本跟产业结合下如何发挥金融资本的优势。


一、战略方向上的把握和引领。作为投资人,主要深耕于某个子行业,对子行业的研究要非常透彻,对子行业方方面面或者是跑在前面的企业基本上要有了解,要有更宽的理解面,并且在战略方向上给企业一定的指导。

二、通过投资机构研究中心对数据的研究和分析,在战略方面指导企业。如我们投资了一家无线充电企业后,我们的研究中心进行了大量的数据挖掘,对市面上大部分手机品牌在无线充电方面的发展、无线充电市场接受度和渗透率、无线充电手机销量预测等,进行了大数据挖掘和分析,为被投企业选择合作伙伴提供参考。对此被投企业非常认可,认为对他们的战略指导有一定的作用。

三、审视对被投企业发展不利的因素。我们在与被投企业交流中,发现被投企业存在对成本控制不利的因素,所以我们进入索尔思之后,对其减除冗员,更好地组织重造,削减了多余的运营成本,这也是我们作为投资企业对被投企业的赋能。

四,帮助被投企业嫁接资源,尤其是被投企业上下游和未来潜在的发展方向。如我们投资的一家智能电网决策系统企业,正在储能领域布局。我们把它与我们之前投资的宁德时代对接,宁德时代也认同它在储能领域的布局,一方面为它嫁接了储能方面的资源,另一方面为它引入了投资。

五,人力资源方面的优势。我们见证了很多企业,对不同企业组织架构有一定的认识,可以对被投企业组织架构的调整提出建议,也可以用资本力量帮助被投企业更好发挥其人员的积极性。比如索尔思,我们进入之后,就帮助它们设计了ESOP员工股权激励体系,更好地调动了被投企业的全员积极性。

作为投资机构,最重要的是要认清自己的优势,更好地利用自身的优势资源积累帮助被投企业,给被投企业做增值。真正想做好产融结合,我们作为投资人一定要聚焦再聚焦,要把视野缩窄为非常小的行业中进行深耕,或者是把一到两个被投企业作为基础出发点,为这一两个被投企业向上下游进行有限的延伸,只有这样才能更好地服务被投企业。   




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